一涨再涨-MLCC涨价-何时方休？回顾MLCC持续了一年多的火热行情，其本质原因仍是供求关系。具体看，日系厂商如TDK等退出一般性MLCC市场，开始往更小体积、更高容值的方向发展，由此造成传统物料的供给迅速降低。在需求端，汽车、手机等产业需求急剧放大，而MLCC市场历经多年低迷，各大厂商均无法立刻扩产以应对庞大的需求，由此造成绵延许久的缺货涨价。整个2017年，TDK、国巨(YAGEO)以及大陆的风华高科等厂商多次调涨旗下各型号MLCC的价格，累计调账幅度达数倍甚至数十倍不止。 进入2018年，MLCC市场的供需缺口加大，涨势得以延续。一方面，厂商的扩产计划无法再短期内兑现；另一方面，随着汽车电子、5G等新应用的兴起，MLCC的需求量成几何倍增长。不仅在数量上，在质量上新应用所需的MLCC更多为体积更小、电容量更高的高端品。相较传统物料，高规格MLCC才是本轮涨价的重点对象。 据行业相关人士所言，如果说高端物料的价格为100，那么按理说传统品类也得有60-70，但由于前些年市场行情的低迷，导致其价格只有10，现如今跟随景气周期也才回到20-30。不难预见，如此巨大的利润差别，必将引起MLCC行业内部的变化，各大厂商均会做出战略调整，以适应新的产业形势。 目前MLCC业内最重要的变化当属日系厂商——包含村田、TDK等——纷纷退出传统物料的经营，转而在高端物料集中产能。不论是看市占还是技术的先进程度，日系厂商都是MLCC业内最强，其动向也必将导致整个市场的供给形势产生变化。 在今年3月，村田就发出通知，将“旧产品群”（0603/085尺寸的高介电常数型、静电容量1uF以下）的产能降至2017年的50%，并调涨价格。7月初，村田对部分品类MLCC调涨，据传涨价幅度竟高达300%~500%。另外，针对村田NRND/EOL产品，村田也建议客户不要在新设计中采用，以优化产能提升供货效率。 而在上月，某日厂通知客户，约有2,500个料号在2019年3月停止接单，2020年3月不再出货。据了解，日厂所放弃的传统物料占其总体产能的25~30%，份额可观。 在众多下游客户中，除小部分选择采用高端替代品之外，这些外溢的订单的绝大多数将由台厂国巨(YAGEO)承接。作为台湾地区最大的被动元件厂商，国巨在去年的MLCC涨价潮就赚的盆满钵满，此番又承接日厂转单，本年度的业绩肯定会将更加亮眼。 可以看出，今年由于日系厂商，供给端又有新变化。涨价之外，各厂商的经营格局也变了。至于需求端，其需求增长不仅看数量，也看质量。 需求端，汽车、智能手机等产业的发展直接推升MLCC的需求数量。据统计，全球车用MLCC市场规模在2013年为7.93亿美元，2017年增长至16.1亿美元，年复合增速15%，且随着主机厂都力推电动车，这一增速在后续还会进一步加快。 与汽车产业一样，智能手机产业也对MLCC有着数量和质量的双重需求。以iPhone作为例子，iPhone 5s所用MLCC数量仅400颗，而今天iPhone X所用数量已达到1100颗，且随着手机性能更强，功能更多，主板面积可谓“寸土寸金”，因此小体积、高容量的高端MLCC在所用物料的占比也在攀升。 在产业领域，包括通信设备在内的工控MLCC市场在 2012-2017 年复合增速为 17%。随着明年5G走向商用，MLCC的需求增加更多，因此后续数年工控领域的增速还将保持在两位数。 综合看，新兴应用对MLCC不论是在数量还是质量都有庞大需求，各大厂商也不会放过这个重大机遇。日系厂商位居MLCC产业链顶端，因此策略调整的力度最大，也最为积极主动。除将产能集中在高端物料外，日厂也多有扩产举措。 早前，村田计划将通过子公司“福井村田制作所”投建新工厂，预计2018年9月开工，2019年12月完工。当然，村田的扩产计划，也是针对于车用MLCC。 此外，村田也计划通过子公司“出云村田制作所” 和位于菲律宾马尼拉近郊的工厂进行增产，预估2020年3月底整体产能可提升20%。当然，新增产能都是针对更有利可图的车用MLCC。 台系厂商当中，国巨承接大量日厂转单，下半年业绩可期。此外，国巨还将分别扩产高端型和一般型物料，进一步夺取市场。至于其他厂商，如韩系的三星电机、大陆的风华高科、宇阳等厂商也有扩产计划。特别是对大陆厂商来说，趁着MLCC景气周期扩张产能，也能够从整体上提升本土IC厂商的影响力。 以上各厂的扩产，普遍预计在2019年兑现，至于能否赶上爆炸式增长的产业需求，业内并不持乐观态度，特别是日系甩掉传统物料，其他厂商弥补这部分市场还需要时间。因此综合看，MLCC市场在2020年内都将供不应求，涨价也不会停止。 诚然，MLCC等被动元件在电子产品的总成本中占比不多，但其用量大且不可或缺，使广大电子制造厂仍保受缺货涨价之苦。特别是由于原厂、经销商都优先给大客户配货，这就使得中小制造厂没有话语权，不论是货期、数量还是价格都无法保证，甚至不少制造厂被迫停工。不过，眼下MLCC的缺货涨价也确实没有终结的迹象，最近的期待，也只能是各大厂商的新增产能尽快开出，以解市场燃眉之急。 ICNET原创，转载请注明 |
